Letter of Credit: A Financial Tool for Secure Transactions of Exporters:-A Letter of Credit (LC) is a financial document issued by a bank that guarantees payment to a seller upon meeting specific conditions. It is widely used in international trade to ensure trust and mitigate risks between buyers and sellers.
01.Revocable LC: A Revocable Letter of Credit allows the issuing bank to modify or cancel the LC without notifying the beneficiary. This type of LC is rarely used in international trade because it lacks security for the seller, as the bank can change the terms or revoke the LC entirely at any time. Buyers may prefer this LC for its flexibility, but it carries high risks for sellers, especially in scenarios involving large transactions or international trade agreements.
रेवोकबल एलसी एक ऐसा क्रेडिट पत्र है जिसे जारी करने वाला बैंक लाभार्थी को बिना सूचित किए बदल या रद्द कर सकता है। अंतरराष्ट्रीय व्यापार में यह कम उपयोग किया जाता है क्योंकि यह विक्रेता के लिए जोखिमपूर्ण है। यह केवल खरीदारों को लचीलापन प्रदान करता है लेकिन विक्रेताओं के लिए असुरक्षित साबित हो सकता है, खासकर बड़े सौदों में।
02.IRREVOCABLE LC: An Irrevocable Letter of Credit is legally binding and cannot be altered or canceled without the agreement of all involved parties—buyer, seller, and banks. This type provides greater assurance to the seller, ensuring payment is made as long as the conditions are met. It’s the most commonly used LC in international trade because of its reliability and security.इररेवोकबल एलसी को बिना सभी संबंधित पक्षों (खरीदार, विक्रेता और बैंक) की सहमति के बदला या रद्द नहीं किया जा सकता। यह विक्रेता को यह सुनिश्चित करता है कि सभी शर्तें पूरी होने पर भुगतान प्राप्त होगा। यह अंतरराष्ट्रीय व्यापार में सबसे अधिक उपयोग होने वाला एलसी है क्योंकि यह सुरक्षित और विश्वसनीय है।
03.Confirmed LC: A Confirmed Letter of Credit involves a second bank (usually in the seller’s country) adding its guarantee. This additional assurance mitigates the risks associated with the buyer’s bank defaulting on payment. Sellers often prefer this type of LC for added security in high-risk international transactions.कन्फर्म्ड एलसी: कन्फर्म्ड एलसी में एक अन्य बैंक (आमतौर पर विक्रेता के देश में स्थित) अपनी गारंटी जोड़ता है। यह खरीदार के बैंक से संबंधित किसी भी जोखिम को कम करता है और विक्रेता को अधिक सुरक्षा प्रदान करता है, खासकर उच्च जोखिम वाले लेनदेन में।
04.Unconfirmed LC: An Unconfirmed Letter of Credit is guaranteed solely by the issuing bank, without the involvement of a second, confirming bank. While it is less secure for the seller compared to a confirmed LC, it is commonly used in low-risk transactions or when the seller trusts the issuing bank. This type of LC may result in delays or complications if the issuing bank faces payment issues or operates in a politically unstable region.अनकन्फर्म्ड एलसी केवल जारी करने वाले बैंक द्वारा गारंटीकृत होता है और इसमें किसी अन्य बैंक की गारंटी शामिल नहीं होती। यह आमतौर पर उन सौदों में उपयोग किया जाता है जो कम जोखिम वाले होते हैं या जहां विक्रेता को जारीकर्ता बैंक पर भरोसा होता है।
05.Standby LC: A Standby Letter of Credit acts as a secondary payment method. It comes into effect only if the buyer fails to fulfill their financial obligation. This LC is particularly useful in industries like construction or services, where contracts often require additional assurances. It provides protection against defaults, and its standby nature makes it a flexible tool.स्टैंडबाई एलसी एक द्वितीयक भुगतान विधि के रूप में कार्य करता है। यह तभी प्रभावी होता है जब खरीदार अपनी वित्तीय प्रतिबद्धताओं को पूरा करने में विफल हो। यह निर्माण और सेवा जैसे उद्योगों में अधिक उपयोगी है, जहां अनुबंध में अतिरिक्त सुरक्षा आवश्यक होती है।
06.Transferable LC: A Transferable Letter of Credit allows the beneficiary to transfer a portion or all of the credit to a third party, usually a supplier or subcontractor. This is widely used in supply chain transactions. It simplifies payment flow in scenarios involving intermediaries and ensures that all parties are compensated efficiently.ट्रांसफरेबल एलसी लाभार्थी को पूरी या आंशिक क्रेडिट किसी तीसरे पक्ष (जैसे आपूर्तिकर्ता) को हस्तांतरित करने की अनुमति देता है। यह आपूर्ति श्रृंखला लेनदेन में व्यापक रूप से उपयोग होता है और भुगतान प्रक्रिया को सरल बनाता है
07.Revolving LC: A Revolving Letter of Credit is designed for repetitive transactions between the same buyer and seller, such as monthly shipments of goods. It eliminates the need to issue a new LC for each transaction, saving time and administrative costs. These LCs may revolve in terms of value (fixed total credit limit) or time (specific duration).रिवॉल्विंग एलसी आवर्ती लेनदेन के लिए डिज़ाइन किया गया है, जैसे कि एक ही खरीदार और विक्रेता के बीच मासिक माल ढुलाई। यह समय और प्रशासनिक लागत बचाने के लिए प्रत्येक लेनदेन के लिए एक नया एलसी जारी करने की आवश्यकता को समाप्त करता है।